王刚博士《货币政策传导机制与流动性风险防范》课程大纲
一、课程定位与目标
核心目标：深度解析货币政策传导机制的理论逻辑与实践路径，结合中国金融体系特点，系统探讨流动性风险的识别、评估与防范策略，为金融机构从业者、政策制定者及学术研究者提供前瞻性洞察与实战工具。
适用对象：商业银行、证券、保险等金融机构从业人员；央行及监管机构政策制定者；金融学术研究者及高校相关专业学生。
二、课程内容框架
模块1：货币政策传导机制的理论基础
1、货币政策框架与核心目标
目标体系：物价稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡。
工具箱：公开市场操作、存款准备金率、再贷款与再贴现、利率走廊机制。
-渠道**：利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道、汇率渠道、银行资本渠道。
2、传导机制的理论模型
凯恩斯主义利率传导机制：政策利率→市场利率→投资与消费→总产出。
货币主义货币数量论：货币供应量→物价水平→经济活动。
现代混合框架：结合利率与货币供应量调节，兼顾数量与价格目标。
3、国际经验与中国实践
美国量化宽松（QE）：通过大规模资产购买影响长期利率与资产价格。
欧盟“双支柱”调控：货币政策（ECB）与宏观审慎政策（ESRB）协同。
中国货币政策演进：从直接调控向间接调控转型，工具创新（如MLF、SLF）。
模块2：中国货币政策传导机制的实践路径
1、银行信贷渠道的主导作用
政策工具影响：降准、再贷款利率调整→银行可贷资金→企业信贷可得性。
案例分析：2020年定向降准支持小微企业融资。
2、利率渠道的深化与挑战
利率市场化改革：LPR机制、存款利率上限放开。
“零下限”约束：名义利率接近零时，传统利率传导失效，需依赖非常规工具。
3、资产价格与汇率渠道的拓展
资产价格传导：股市、债市、房地产市场波动对消费与投资的影响。
汇率传导：人民币汇率波动对进出口企业投资决策的影响。
4、金融科技与传导机制创新
数字货币（DC/EP）：对货币供应量统计与政策传导的影响。
互联网金融平台：改变信贷供给模式，提升市场深度与广度。
模块3：流动性风险的识别与评估
1、流动性风险的内涵与分类
资产流动性：资产变现能力与成本（如现金、债券、股票）。
负债流动性：融资渠道与成本（如同业拆借、大额存单、证券回购）。
2、流动性风险的驱动因素
内部因素：资产负债期限错配（如“借短贷长”）、资产质量恶化、融资结构单一。
外部因素：货币政策收紧、市场信心下降、监管政策变化。
3、流动性风险评估方法
指标分析法：流动性比率、存贷比、核心负债比例、流动性覆盖率（LCR）。
模型分析法：现金流分析、缺口分析、久期分析、压力测试。
预警信号：客户集中提款、同业融资困难、资产价格大幅波动。
模块4：流动性风险的防范与管理策略
1、流动性风险管理的国际经验
美国《多德-弗兰克法案》：强化流动性监管，设立流动性覆盖率（LCR）与净稳定资金比例（NSFR）。
欧盟《资本要求指令》（CRD IV）：引入流动性风险管理框架，规范银行流动性储备。
2、中国流动性风险管理实践
监管框架：银保监会《商业银行流动性风险管理办法》、央行宏观审慎评估（MPA）。
工具创新：流动性支持工具（如SLF、TLF）、跨境资金流动宏观审慎管理。
3、金融机构的流动性风险管理策略
资产负债管理：优化期限结构，减少错配，增加长期稳定资金来源。
流动性储备管理：持有高流动性资产（如国债、央行票据），建立流动性应急计划。
融资渠道多元化：发展同业拆借、债券发行、资产证券化等融资方式。
压力测试与情景分析：模拟极端情景下的流动性状况，制定应对措施。
4、货币政策与流动性风险的协同管理
政策协调：货币政策宽松期需防范资产泡沫与流动性过剩，紧缩期需避免“一刀切”导致流动性危机。
案例分析：2013年“钱荒”事件与央行应对措施。
模块5：案例研讨与实战工作坊
1、经典案例深度解析
2008年全球金融危机：流动性枯竭与系统性风险传导。
2013年中国“钱荒”：货币政策收紧与银行间市场流动性危机。
2020年新冠疫情冲击：央行流动性支持工具（如再贷款、降准）的效果评估。
2、实战工作坊
流动性风险压力测试模拟：分组设计某银行在不同情景下的流动性压力测试方案。
流动性风险管理方案设计：针对某金融机构（如城商行、农商行）设计流动性风险防范体系，评估其可行性与影响。
三、课程特色
1、权威性与前沿性：结合王刚博士参与央行政策研究、国际货币基金组织（IMF）技术援助项目经验，解析第一手政策逻辑与国际前沿实践。
2、实战导向：通过20+真实案例（如中国“钱荒”、美国QE退出、欧洲债务危机），提炼可复制的流动性风险管理工具与方法。
3、国际视野：对比中美欧监管实践，探讨中国流动性风险管理体系的差异化完善路径。
4、工具支持：提供流动性风险评估模型、压力测试模板、监管政策数据库等实战资源。
嘉宾演讲授课电话：13811229543（工作日8:30-18:00，仅限演讲其他勿扰）
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